【國際理財觀】最賺錢市場中的重要角色－監管機構－巔富樂活 Crown your life

最賺錢的市場－外匯市場

　上篇文章我們提到，在2019年全球的外匯市場交易量已經突破6.6兆美元，如今更是越來越高，是全球最賺錢的市場。外匯市場由全球數個主要交易市場帶領，不分白天晚上24小時地持續運作，帶來龐大的商機與收益。

　外匯市場中有許多重要的角色我們必須要認識，例如建構交易平台與保障交易安全的券商，以及負責審核風險、管理經紀商的監管機構。

監管機構的重要性

　各式各樣的外匯相關投資工具，包含基金與證券都有機會獲得不錯的獲利，但對於一些跨國的理財產品，需要考量的風險也會更多，其中最重要的是有沒有受到全球各國政府金融證券相關監管機構的管理。

　各國監管機構其實大多數都規範一切的金融服務和金融業務，舉凡銀行與貸款、保險外匯、退休金和投顧機構、信用卡和期貨，都是監管機構的守備範圍。它們透過嚴格的牌照核發，制定嚴格的訊息批露規範，檢核公司的財務安全和風險控管並且監視是否有金融犯罪等行為，來保障一般國民的金融行為以及降低投資人的風險。

對於投資人來說，如果你購買的投資產品是具有某個監管機構所發行牌照的企業所營運，那麼你可以當作你的投資獲得了監管機構所提供的「保險」，有些具有一定金額以下，可以全額保護本金安全的功能，真的非常重要。

海內外監管保障大不同

必須注意的是，一樣的商品，但不同的監管機構提供的最高賠償額也有差異，例如2008年金融海嘯，美國雷曼兄弟倒閉的事件造成的影響擴及全球，各個地區的經濟商或券商所發行受到波及的產品，由於這些企業領取的牌照、負責的監管機構不同，對於投資人的保障也差別很大。

例如香港金管局所擔保的經紀商所推行的金融衍生產品，受到影響的投資人可以獲得60-96.5%的補償；而台灣地區的投資人僅能向台灣的監管機構取回約24%的補償，可以說是待遇差很多，這也表明選擇正確的監管機構所保障的金融產品是必須要做的理財學習。

監管機構的個別特色

　前面有提到各個國家所設立的金融監管機構各有不同，特別像美國的金融業監管局FINRA、美國投資人保護協會SIPC的機構監管，只負責保障美國人，多數美國的券商與經紀商雖然有取得相關牌照，但歐洲或者其他國家的監管機構卻有可能拒絕美國的公司在該國宣傳，是比較特殊需要留意的部分。

　另外，日本的FSA也有類似情況，僅以日本人為主進行相關的監管與保障，並非全球監管。因此我們在評估一家經紀商或券商是否有取得牌照時，必須了解它背後的監管機構是否能夠提供保證。

　澳洲的ASIC也非常知名，設有獨立的爭議解決機構AFCA，可以將50萬澳幣以下的損失直接代位求償，並且牌照一年一約，相關資金也都必須每日對帳並定期向ASIC報告。

　在台灣，我們接觸到監管機構的機會比較少，因此不得不介紹一下這些監管機構是什麼？有哪些重要的監管機構一定要認識？

　絕大多數的國家政府都有監管機構單位，例如普遍認為最嚴格的英國金融行為管理局(FCA)，如果能夠拿到相關的牌照，對於一家金融企業來說絕對是非常有利的保證；另外像是日本的FSA和澳洲的ASIC也都是赫赫有名的嚴格監管機構，要拿到相關的牌照非常不容易，澳洲許多體制承襲英國，而日本作為亞洲外匯交易中心所制定的規範也是非常嚴謹；另外像是香港證券期貨委員會(SFC)或者美國商品期貨委員會(CFTC)也都是具有相當知名度的監管機構，如果持有他們的牌照也是很優秀的參考。