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巔富樂活帶你讀,台灣瘋買股,近來最具有話題性的除了前幾個月的「護國神山」台積電(2330)之外,最近的鋼鐵股、面板股、航運股也是非常熱門的重點,許多投資人都在問,這些股票還會不會漲,還能漲多久?

 

而在許多分析師觀察的指標中,除了有一些國際常用的航運相關指數或者報價值得參考,像是上海集裝箱運價指數(SCFI) 和波羅的海集裝箱運價指數(FBX)指數,我們也會針對這部分進行研究。另外我們也提供一個非常不錯的判斷指標,那就是國際大型航運公司的股價狀況。當然,每個國家區域的證券交易還會受到國際局勢或者地區因素而有波動,但如果是以長線來看的話,也是非常值得參考的方式。

 

而我們在判斷航運公司的規模時,根據法國海運諮詢機構Alphaliner所統計的運能資料,其中全球前十大的海運產業相關股票的表現,可以判斷整體是否處在上升期或者出現高點鈍化的跡象。

 

 

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1、四大全球航運公司表現

全球航運產業的龍頭老大是總部位在丹麥的馬士基航運(APM―Maersk),而第二名是總部在瑞士日內瓦的地中海航運(MSC, Mediterranean Shipping Company S.A.)。這兩家的運能遠遠超過其他企業,其中最大的馬士基航運股價從2020年3月疫情爆發後跌深反彈,股票迄今已成長至300%的驚人數字。而第二名的地中海航運則是非常低調,因為上市故無財報揭露或者相關訊息。

 

來自法國的達飛輪船(CMACGM Group)及中遠海運集團(COSCO Group)則知名許多,產業老三的達飛輪船近年動作頻頻,不僅在全球範圍加緊併購其他航運集團的步伐,根據五月的新消息,達飛輪船跟中國大陸一口氣簽定23億的新船訂單,未來將快速成長。而香港成立的中遠海運全名為:中國遠洋海運集團有限公司,是目前亞洲最大的航運企業。

 

「至去年3月以來,中遠海運的股價已達到七倍的漲幅,而且仍未停歇。」

 

許多關注海運的投資人仍持續看好,香港的證券公司給出每股38元的目標價,並且預計中遠海控2021年的營業收入可望達到同期增長65%的2841億元。

 

以上四個航運企業控制全球超過一半以上的運能,可以說是巨獸級的指標性公司,並且近幾年呈現大者恆大的趨勢,走在產業前端的大型航運公司不斷地嘗試併購相關產業以及各家同類型的航運企業,試圖持續擴張規模,甚至第三大的達飛輪船2018年也傳出要併購赫伯羅德的消息。

 

2、前十大運力世界知名航運公司

台灣的航運三雄(2603、2609、2615)幾乎處在這個規模區間,長榮、陽明分別坐落在第7名與第9名,值得一看的是第7名的長榮運能遙遙領先第8名的韓國公司現代商船(HMM),達到百萬運能的量級。加上日本的航運龍頭海洋網聯船務 (Ocean Network Express)佔據第6名以及第10名的新加坡公司太平洋船務(Pacific International Lines),榜上第6-10名的區間全部都是由東亞的船運公司所包辦。

 

「南韓現代商船的股價,從去年疫情爆發低點2120韓元漲到50000韓元。」

 

航運股在亞洲股市的表現非常誇張,南韓的現代商船股價差異達到25倍,台灣的航運三雄表現也十分搶眼,而日本的海洋網聯船務由三家公司出資持有,其中的日本郵船株式會社(JP-9101) 從1091漲到4655円,商船三井從1487漲到4910円,川崎汽船從714漲到3425円,分別都有3-5倍左右的漲幅。這些公司股價表現持續突破新高,也是反映其獲利能力和營業額確實隨著FBX指數上揚,投資法人與市場看好的緣故。

 

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3、其他知名大型航運相關企業

其他在前20名的航運公司雖然運能上跟領跑的十大航運企業差距頗大,但也不失為具有規模的企業集團,像是第11名的以星航運(ZIM)對於有在操作美股的投資人來說,也是持續關注的目標,其股價今年漲幅近4倍,從12美元左右漲至46美元。

 

香港上市的海豐國際(SITC)去年三月的低點價格約在5.5港元,而在2021五月的最高價曾達到32港元,也是亞洲地區表現值得期待的航運股之一。而第12名的台灣上市公司萬海(2615),延續去年的高獲利,今年第一季表現展現實力4月純益到達年增11倍。萬海的股價從去年三月時為48元到現在隨著運價飆漲,目前已來到174.5元的高價,但是綜觀國際各大型航運公司的漲幅來說,並不誇張。

 

4、台灣航運股票表現與基本面

排名第二的長榮在去年價格約為38元上下,來到目前124元的價格也才3倍左右,整體而言算是非常保守的表現,參考無論歐美或亞洲的航運股價表現,長榮(2603)未來仍然值得期待。而陽明(2609)一度超車長榮的股價表現,從去年約27元左右的價位來到116元,跟長榮一樣仍然還是具有空間可以表現。

 

不過台灣的股票短期可能還會受到疫情的局勢變化以及大盤的波動影響,多數的國際股市在去年經歷大幅修正後,隨著復甦以及美國QE政策的刺激影響,可以說是平步青雲。但台灣因為疫情來的較晚,可能會有股市利空的壞消息風險存在,是投資人需要注意的地方。但整體而言國際的運價以及FBX等相關指數都是不斷飛漲,帶動的是今年下半年的航運市場仍然火熱,許多證券集團仍然不斷調高各國的航運集團目標價,也包含台灣的航運三雄。

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以上分析內容僅提供各位投資夥伴參考,買賣有賺有賠,風險須謹慎

同時,我們也提醒,許多存股族會長期持有各類型的高殖利率股票,但很可能會賠了本金。

理財配置依然要慎選,除了股票之外,也有許多不輸給航運獲利的理財配置,兼具更穩定的護本避險功能。

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